破4000点后A股怎么走?寻找风口中的翻倍黑马股(图)

来源:羊城晚报 作者:黄璨 廖莲 黄冬艳 林桂炎 发表时间:2015-04-12 18:29
破4000点后A股怎么走?小散如何在牛市中防范风险?       主讲嘉宾:吴国平 文/羊城晚报记者 黄璨 实习生 廖莲 黄冬艳 图/羊城晚报记者林桂炎 进入羊年后仅一个月时间,A股市场便迎来二度牛市。3月下旬,沪指一周内连续刷新历史纪录,在3700点高位进入调整期。随后,一路震荡上行,最终于本周成功突破4000点。但本周三后,A股开始出现巨幅震荡。突破4000点后,A股将转头回撤还是继续高歌猛进?牵动着亿万股民的心。 3月28日,由羊城晚报主办、越秀集团独家冠名、中山大学管理学院担任战略合作伙伴的财富大讲坛在中山大学管理学院举行,此次讲坛特别邀请少帅冠军操盘手、著名财经评论家、知名私募基金经理吴国平担任主讲嘉宾。在当天的演讲中,吴国平与听众分享了其对当前A股大盘大格局和小格局的分析,并指出现在正是转换持股风格的关键时期,建议关注周期性板块,如资源、石油、钢铁水泥等,并道出了“如何在风口中寻找翻倍黑马”的选股秘籍。 A 大盘回撤的标志是两桶油爆发 羊年春节过后,A股市场再度迎来牛市行情,不断刷新历史纪录。本周,沪指在震荡中持续走高并成功撞线4000点。此后,大盘开始出现百点巨震。A股大盘是会调头直下还是蓄势再发?是许多股民关注的焦点。当天论坛,吴国平以对当下A股市场格局的分析破题。他指出,当前大格局已确定为新牛市,并持续天量;而小格局则是A股将继续惯性上冲,力度较此前有所放缓减弱。吴国平预测回撤将在一个月内发生,但回撤幅度不超过10%,即下限为3600点,在经历一轮小动荡后,又将呈现反复向上格局,再创出新高。 3478点是2009年的一个高点,前期市场已经突破该主力位。吴国平认为,在大格局上,3478点主力位被踩在脚下已奠定了大中线格局。随着3478点的突破,上升空间放大。从技术上看,3478点突破后会一直向6124点进发,并出现历史新高。“但并不一定今年出现,在未来两年内,可能性很大。”吴国平在论坛现场透露。 看清当下市场格局,制定策略就变得简单。“长期而言,市场是螺旋上升的,如果未来两年大盘指数翻一番,那么大格局下的策略就是指数型,影响指数的关键就是权重股。”吴国平一语道破其中关键。 那我们应该关注哪些权重股?目前比较热门的国企改革值得关注。“国企相关股票未来一定要涨上去,市场才会创出历史新高。”吴国平说,故在大格局下,若不追求短期暴利,便可大胆布局国企、央企。 但小格局来看,A股仍会持续惯性冲高,但由于跨过4000点关卡,市场开始出现动荡,且经过两周的演绎,惯性力度已有所减缓,所以可能出现二八格局。比如两桶油等权重股暴涨,其他股票可能暴跌。而吴国平认定大盘回撤的标志是两桶油爆发,“两桶油还没爆发,说明回撤还需要一段时间。” 此时,应当注意防御。吴国平认为,做股票有时并非缺乏赚钱的能力,而是缺乏保住利润的能力。“具体到操作上,我们需要采取的策略是防御,但并非回避整个市场,而是回避局部这个气氛、这个领域,回避可能出现黑天鹅领域的个股。”吴国平表示,首先该回避的就是创业板。 B 向周期性防御性行业转换正当时 那么,在当前市场格局下应该如何把握?吴国平直接挑明方向——当前最优策略:短期防御策略,回避滞涨;中期布局补涨和新升浪。 风水轮流转,冷领域会慢慢热起来,如何在还没热起来前把握机会,这正是重点。“现在,我们可以开始留意周期性板块,比如钢铁、机械工程、两桶油等。”吴国平指出,中短期策略布局上,防御类板块可选择白酒、医药;防御兼顾进攻板块可选择资源有色、钢铁水泥等周期板块;已经充分回调的成长性板块,比如出现30个点左右的回调,则可以考虑再布局;短期回避创业板前期过度疯狂的个股。 提起白酒板块,吴国平提到,目前白酒企业现金流比较充裕,在此基础上周期性增加互联网概念不难,所以从某种层面上来说具有一定想象力,这种想象力来源于现金流和背后资本运作的空间。 同时,他认为2015年大宗商品会面临一个整体性的反弹。例如,原油跌到50美元后再难下跌。未来经济的复苏,除非出现完全取代原油的新能源,否则原油需求只要稍微提升,弹性空间仍会大,可特别留意两桶油和资源有色的中期机会。美元加息预期不断加强,导致资源股暴涨进入倒计时,基建、钢铁、有色等就是属于未来补涨的主题,2015年是资源有色的反攻阶段。此外,随着新股发行,蓄势充分的次新股也值得关注。 而对于成长性板块,吴国平给现场听众支了一招。在选择个股时,可以考虑它是否拥有疯狂因子,过去曾经疯狂过的个股可以重点留意,待充分回调时,在充分释放风险的时候买入,回调幅度至少要30%。 此外,吴国平认为中小板机会依然很多。而在选股时,吴国平推荐先从行业大格局着手,再看个股看周线和月线,特别是当个股突破历史新高,大概是一个圆弧底时,就说明还有一个上涨空间。“中小板有充分的市场空间,因为盘底都是适合量去运作的。但是主板不一样,有些央企,主力很大,间接性因素很大,而且工程也肯定很大,所以运作难度大。但中小板不一样,它会资本运作,这就是机会。”吴国平说。 而去年十分火爆的证券板块,吴国平认为,因为有很多融资盘,需要考虑风险因素,一旦出现风吹草动就会出现羊群效应,建议短期不要参与。虽然最近券商显出爆发迹象,但不会是主要风口,金融领域真要做可以选择银行。“因为银行本身就有证券业务,未来的大指数银行还会涨。” 总结起来,吴国平认为现在转换风格正当时。“小盘股明显处于波段的高位,虽然还没明显见顶迹象,但把握难度已非常高;而权重股当中,金融指数、地产指数、煤炭指数和有色金属指数都还保持较为健康的态势,就连两桶油都有蠢蠢欲动的迹象。可以设想一下,如果股指大幅动荡调整的话,小盘股高高在上,它们的跌幅肯定会远远大于权重股;相反,如果股指再次逼空的话,权重股还处于波段低位,权重股的机会明显会大于小盘股的机会。这样对比一下,就很容易理解为什么近期我们强调战略性地布局权重股将会更加明智了。” C 如何做好短线操作? 说完了中长线投资策略,那短线投资应该注意什么? 吴国平认为,做短线的所有机会都是事件性的。比如博鳌论坛,机会就应该考虑海南板块;以及习大大在会上重点关注的领域,可以提前布局,比如谈到在制造业、进口等领域有利于经济复苏的举措,这就是所谓的事件。 “要是做短线的话,肯定是要多浏览财经新闻,从财经新闻中捕捉一些战机。我们炒股票必须跟着政策走,跟着党走。当我们嗅到信息的时候,马上打开相关的个股,马上去挖掘相关的机会,马上透过行面、弹面进行分析。”吴国平在论坛现场分享短线投资经验。“怎么辨别有没有机会?静态上,可以看筹码的分布是否逐渐减少,是否够有实力的机构参与进驻;动态上,就看它的形态,比如看个股是不是比大盘强很多。” 吴国平建议,超短线应在股票涨上去后才介入,因为在大盘动荡时仍敢于拉七八个点,说明主导型的资金已经进去,这个时候买进去看似有风险,但实际上相对安全。还有一种情况下,特别适合做短线,即是个股所属的板块在当天整体不行,而个股又处于比较高位时,最好的策略就是见好就收。而做短线进去老不涨,则可以将亏损范围设置在三到五个点,到位就卖。 总结起来,吴国平认为做短线就是要从政策、消息面发现战机,并且从盘中抓到最强势龙头股,这是短线快速获利的最有效法门,可以总结为“题材形态 龙头”的短线战法。此外,在波段末尾果断撤退,毫不恋战,也是短线操作非常需要的魄力。 选股案例 新国都——26个交易日涨幅103% 吴国平认为,选股主要应从三个维度考量:第一,市场风格研判和验证,也就是寻找风口;第二,与良马一起奔跑,就是时机捕捉;第三,寻找预期差大的品种,就是要考虑黑马特质。 回顾今年年初,当时首先面对的问题有两个:一是蓝筹权重的风口是否延续?二是如果出现新的风口会是什么?吴国平表示,当时十分关注监管杠杆收紧导致市场可能从“快牛”变“慢牛”的风格切换。 从行业配置的角度,计算机、传媒和通信一度成为去年11月的热点,源于当时市场刮起的“科技风”、“互联网风”。标志事件包括9月阿里巴巴在美上市,意味着资本市场看好;11月习近平致贺词的首届世界互联网大会,意味着领导层释放重视信号,前所未有。那么,到2015年互联网金融这个热点是强弩之末还是凤凰涅槃?最值得一提的是,进入2月份,出现新信号,领导层和资本市场支持互联网金融将会继续引领风骚。 经过综合研判的结果是,市场进入2015年将从快牛切换成慢牛,但场内外资金依然活跃,属于中小板和创业板的计算机等高科技行业有望接捧新的风口,而且从权重股切换过来的边际资金,将会非常轻松地创造小盘的翻倍行情。故先锁定行业,再横向对比来选择黑马。 如何判断新国都这匹黑马成色?吴国平从市值空间来看未来潜力。当时标的龙头品种是银之杰,1月份总市值已经超过100亿元,而同期新国都只是30亿元市值出头,因此认为新国都第一目标市值空间至少在100亿元,翻倍空间被市场严重估低。进一步确认新国都实际上是属于被低估的金融信息化产业链黑马。 吴国平还说道,非常有意思的是,对于外界而言是雾里看花的新国都,无论在基本层面还是技术层面,一时都难以让投资者找到放心买入持有的理由。在多数投资者选择提前下车的时候,独到的眼光和大局观使得其团队一直坚定持有新国都,又一次实现短时间受益翻倍,26个交易日涨幅103%。 精彩问答 问:我们很幸运,八年以后碰到新的一个牛市。但因为上一轮牛市结束时我没理会,不仅把利润亏掉还亏了成本。所以,吴老师您认为牛市结束的标志是什么? 吴国平:这个问题问得非常好。我觉得牛市结束之前肯定会有一个很鲜明的特点——疯狂。现在为什么我们要战略性地撤掉一些创业板的个股,就是因为这里面的气氛太疯狂了。 但是风险来的时候有一个很重要的特点,就是全体股票鸡犬升天,所有股票都疯狂了,大家都不知道会涨多少倍,完全超出想象空间。现在,我们市场还不存在这种现象,或者只是局部的疯狂。因为很多大蓝筹股都还没有出现这种疯狂。 此外,如果到达顶部,很多官方的政策会出现导向性,开始提醒风险来了。但是现在,国家领导人都支持资金流进资本市场,在这样政策环境引导之下,我认为现在还不需要担心。 全体疯狂、政策导向是两个很重要的判断指标。 问:我有一个朋友拿了一只ST股,在公司发布年报前,有公司向股票持有者发出收购邀约,这个时候应该继续持有还是把股票卖了? 吴国平:我倾向于持有。这些股票短期来看可能有风险,但是有一点,收购股份的人是傻子吗?他收购来是要亏钱的吗?那为什么要来收购?肯定是要获利的。 这个股票短期不行,但并不意味着长期不行,有可能通过资本运作实现乌鸡变凤凰。至少目前来说,中国市场还是存在这一机制的,包括新三板。我们都知道新三板可能是未来的创业板,目前新三板肯定是鱼龙混杂,但它未来肯定会有财富体现。有一句话大家一定要记住,上帝要让一个事物灭亡必先让它疯狂,所以肯定会有一个疯狂的过程。我们在其疯狂的时候,获取属于自己的利润就好了。 问:您说近期最好先撤离创业板,但为什么不能再转回证券板块呢?证券板块为什么不行? 吴国平:证券板块不是说它不行,而是它会转换为慢牛。在快速上涨之后,会在高位震荡,有些个股可能会出现回撤,我担心会出现这种风险,于是选择战略性撤回来,撤到一些防御性的行业。在动荡趋势里面,我们就选择下一个阶段性的风口。这里有“有所为有所不为”的意味在里面。选股一般都讲究feel,那我们就选择一个我们能够看得懂的。不选择的不代表这些板块没有机会,而是我们现在看得不是特别清晰。 问:您觉得中国这一轮牛市能够持续多少年,牛市结束后资金会投向哪一个领域? 吴国平:我想大家应该有一个共识,这轮行情为什么会出乎很多人的意料,从低位涨到现在,很大程度上是大家对新政府的强烈预期。因为资本市场反映的是未来,我们都知道中国很多周期性行业都处于低谷,但是大家相信改革会出成效,这个是最重要的。 另一个层面来说,很多资金现在也在寻求机会,未来太长远的事情并不考虑,只需抓住这几年,涨上去再说。至于后面,能落地的话,那高位就赚了;不能落地,就过山车。有些资金需要先做多,因为只有上才会有机会,现在我们就在这个上的过程当中,享受这个过程就行了。后面能不能落地,也只能一步步往前看,到了那个阶段再决定最新的策略,现在做这个决策太早了。整体来看,我们非常看好这波行情,短期就算出现调整,可能也是1个月级别内的短期调整,大方向依然会是震荡向上。 问:对于炒股的人来说,都梦想能够抄底,该怎么做?赚钱以后,如何做到高位出逃? 吴国平:这就要讲到盘感了,盘感的提升就是要揣测别人的心理。有些人想抄底,有些人在犹豫赚了钱走不走,这个时候可以换位思考一下,如果说你是主力该怎么办? 很简单,抄底正常来说就要跌下来,不跌下来又跟着去买,就要打破一般人的理性思维,让人疯狂。比如证券板块,涨到一倍的时候你想等它跌下来买,但继续涨两三倍甚至五倍,这时候等着急的人怕不跌以至于踏空,就会赶紧买进,于是中招。 至于卖,在动荡中个股刚跌下来时,人性会让很多人继续持有,期望等反弹后再卖或者减持一点。如果减持完继续大涨是什么心态呢?人性往往就是再买,又重新杀进去。这里最有意思的是,一般人的心理,再杀进去后跌了肯定不会卖,肯定想赚更大回报。若股价一直跌到20%甚至30%,同时,别的板块开始涨起来,这时候最容易出现斩仓,然后追涨杀跌就来了,这就是为何很多人牛市可能都不赚钱的道理。
编辑:杨日
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